Räntefonder som pensionssparande och i PPM

Räntefonder finns i nästan alla delar av pensionssparandet: i premiepensionen (PPM), i tjänstepensionen och i det privata sparandet. I premiepensionen sköts räntedelen automatiskt för den som har förvalet, men den som vill kan också välja räntefonder själv. Här går vi igenom hur det fungerar. Grunderna om hur räntefonder fungerar finns på startsidan.

Varje år går 2,5 procent av den pensionsgrundande inkomsten till premiepensionen, enligt Pensionsmyndigheten. Pengarna placeras i fonder, antingen i förvalet AP7 Såfa eller i fonder som du väljer på fondtorget.

AP7 Såfa: räntefonden kommer in från 56 år

AP7 Såfa är statens förvalsalternativ. Den som aldrig har valt fonder har sin premiepension där. Såfa består av två fonder, AP7 Aktiefond och AP7 Räntefond, och fördelningen mellan dem ändras med åldern. Det kallas ibland glidbana.

Ålder	AP7 Aktiefond	AP7 Räntefond
Till och med 55 år	100 %	0 %
Från 56 år	minskar 3–4 procentenheter per år	ökar lika mycket
Från 75 år	cirka 33 %	cirka 67 %

Vid 65 års ålder ligger ungefär en tredjedel i räntefonden, om man räknar med 3–4 procentenheter per år från 56 års ålder. Det är vår egen uppskattning utifrån AP7:s beskrivning.

Tanken är att risken ska minska när utbetalningen närmar sig. AP7 Aktiefond är dessutom belånad med upp till cirka 25 procent. Rör sig världens aktiemarknader 10 procent rör sig aktiefonden ungefär 12,5 procent, enligt Pensionsmyndigheten. Räntefonden dämpar alltså svängningarna i en portfölj som annars svänger mer än en vanlig global aktiefond.

Avgiften för AP7 Såfa är 0,05 procent upp till 55 år och sjunker sedan i takt med att räntedelen ökar, till 0,04 procent från 75 år. Utöver Såfa erbjuder AP7 portföljerna AP7 Offensiv, AP7 Balanserad och AP7 Försiktig, som har andra fördelningar mellan de två fonderna.

AP7 Räntefond

AP7 Räntefond är räntedelen i alla AP7:s portföljer, men den går också att välja som en egen fond på fondtorget.

• Innehåll: räntepapper med hög kreditvärdighet (investment grade, alltså kreditbetyg BBB− eller högre). Det är främst svenska statsobligationer, bostads- och bankobligationer, företagsobligationer och obligationer från internationella utvecklingsbanker. Den 30 juni 2026 var cirka 73 procent svenska innehav, enligt AP7.
• Räntebindningstid (duration): cirka 3,0 år och högst 5 år, enligt AP7. Räntebindningstiden visar hur mycket fonden påverkas när räntorna ändras.
• Valuta: alla innehav valutasäkras till kronor.
• Avgift: 0,04 % per år.
• Risk: 1 av 7 enligt AP7.

Fonden är en lång räntefond och kan alltså gå ner när räntorna stiger. Diagrammet visar avkastningen per kalenderår enligt AP7.

Mer om fonden, bland annat hur den står sig mot andra långa räntefonder, finns på sidan om AP7 Räntefond.

Välja räntefonder själv på fondtorget

Den som vill välja själv gör det på Pensionsmyndighetens fondtorg. Några regler att känna till:

• Högst fem fonder. Du kan fördela premiepensionen på upp till fem fonder.
• Byten kostar inget. Du kan byta fonder hur ofta du vill utan avgift.
• Rabatterade avgifter. Fondbolagen måste ge rabatt på avgiften för att få finnas på fondtorget. Den genomsnittliga avgiften efter rabatt, vägd efter kapital, är 0,11 procent 2026. För räntefonder finns ett tak på 0,35 procent per år. Pensionsmyndigheten tar dessutom en administrationsavgift på 0,024 procent av kapitalet, högst 157 kronor per person och år.
• Upphandlat fondtorg. Pensionsmyndigheten upphandlar fondtorget kategori för kategori. Fonder som har gått igenom upphandlingen märks med en blå sköld. Hittills har flera aktiefondskategorier upphandlats. Svenska korta räntefonder står på listan över kommande upphandlingar, men utan datum den 28 september 2026. Har du en fond som inte blir upphandlad byts den automatiskt mot en upphandlad fond i samma kategori med liknande risk, och du har ungefär två veckor på dig att välja en annan.

Tabellen visar räntefonderna i vår jämförelse som finns på fondtorget. Avgiften i tabellen är fondens ordinarie avgift. I premiepensionen betalar du avgiften efter rabatt, som står på fondtorget och ofta är lägre.

Fond	Risk	Avgift	1 år	3 år, per år	5 år, per år
AP7 Räntefond AP7 · Lång räntefondFinns i PPM ap7.se	1	0,04 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
AMF Räntefond Kort AMF · Kort räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad	2	0,10 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
AMF Räntefond Lång AMF · Lång räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad	2	0,10 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
AMF Räntefond Mix AMF · Global räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad	3	0,10 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Spiltan Räntefond Sverige Spiltan · Kort räntefondFinns i PPM spiltanfonder.se · basfaktablad	2	0,10 %	+2,70 %	+4,53 %	+3,39 %
Swedbank Robur Räntefond Kort A Swedbank Robur · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 31 aug 2026 swedbankrobur.fondlista.se	1	0,13 %	+1,95 %	+3,11 %	+2,19 %
Simplicity Likviditet A Simplicity · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 5 dec 2025 simplicity.se · basfaktablad	2	0,17 %	+2,57 %	+3,59 %	–Saknas
Danske Invest SICAV Sverige Kort Ränta Class SA Danske Invest · Kort räntefondAvkastning per 31 aug 2026 danskeinvest.se · basfaktablad	2	0,20 %	+2,22 %	+3,78 %	+2,56 %
Länsförsäkringar Kort Räntefond Länsförsäkringar · Kort räntefondFinns i PPM lf.fondlista.se · basfaktablad	–Saknas	0,20 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Skandia Korträntefond Skandia · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 30 juni 2026 skandia.se · basfaktablad	–Saknas	0,20 %	–Saknas	–Saknas	+2,30 %
Storebrand Kortränta Storebrand · Kort räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad	1	0,21 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Storebrand Obligation Storebrand · Lång räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad	2	0,21 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Carnegie Likviditetsfond Carnegie · Kort räntefondFinns i PPM carnegiefonder.se · basfaktablad	1	0,30 %	+2,16 %	+3,14 %	+2,42 %
Lannebo Obligationsfond Lannebo · Lång räntefondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad	2	0,31 %	−0,10 %	+3,32 %	–Saknas
Storebrand Grön Obligation Storebrand · Lång räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad	2	0,31 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Swedbank Robur Obligation A Swedbank Robur · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning per 31 aug 2026 swedbankrobur.fondlista.se	2	0,34 %	−0,29 %	+3,21 %	+0,16 %
Skandia Obligationsfond Skandia · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning per 30 juni 2026 skandia.se · basfaktablad	3	0,40 %	–Saknas	–Saknas	+0,60 %
Storebrand FRN Företagsobligation Storebrand · FöretagsobligationsfondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad	2	0,41 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Captor Iris Bond A Captor · Lång räntefondFinns i PPM captor.se · basfaktablad	3	0,50 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Danske Invest SICAV Sverige Ränta Class SA Danske Invest · Lång räntefondAvkastning per 31 aug 2026 danskeinvest.se · basfaktablad	2	0,50 %	+0,95 %	+3,99 %	+0,41 %
Lannebo Realräntefond Lannebo · RealräntefondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad	3	0,51 %	−0,10 %	+1,64 %	–Saknas
Länsförsäkringar Lång Räntefond A Länsförsäkringar · Lång räntefondFinns i PPM lf.fondlista.se	2	0,54 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
Länsförsäkringar Företagsobligation Vision Länsförsäkringar · FöretagsobligationsfondFinns i PPM lf.fondlista.se · basfaktablad	2	0,66 %	–Saknas	–Saknas	–Saknas
SEB Dynamisk Räntefond C SEK - Lux SEB · Flexibel räntefondFinns i PPM seb.se	2	0,68 %	+0,97 %	+5,59 %	+2,48 %
Spiltan Högräntefond Spiltan · Flexibel räntefondFinns i PPM spiltanfonder.se · basfaktablad	2	0,75 %	+2,45 %	+6,65 %	+2,87 %
Handelsbanken Långränta Handelsbanken · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning utan datum handelsbanken.fondlista.se	2	0,79 %	−1,59 %	+2,09 %	−1,08 %
Lannebo Företagsobligationsfond Lannebo · FöretagsobligationsfondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad	2	1,01 %	+1,90 %	+4,95 %	–Saknas
Carnegie Corporate Bond Carnegie · FöretagsobligationsfondFinns i PPM carnegiefonder.se · basfaktablad	2	1,07 %	+2,11 %	+5,67 %	+2,71 %

• AP7 Räntefond AP7 · Lång räntefondFinns i PPM ap7.se

  Risk

  1

  Avgift

  0,04 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• AMF Räntefond Kort AMF · Kort räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,10 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• AMF Räntefond Lång AMF · Lång räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,10 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• AMF Räntefond Mix AMF · Global räntefondFinns i PPM amf.se · basfaktablad

  Risk

  3

  Avgift

  0,10 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Spiltan Räntefond Sverige Spiltan · Kort räntefondFinns i PPM spiltanfonder.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,10 %

  1 år

  +2,70 %

  3 år/år

  +4,53 %

  5 år/år

  +3,39 %

• Swedbank Robur Räntefond Kort A Swedbank Robur · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 31 aug 2026 swedbankrobur.fondlista.se

  Risk

  1

  Avgift

  0,13 %

  1 år

  +1,95 %

  3 år/år

  +3,11 %

  5 år/år

  +2,19 %

• Simplicity Likviditet A Simplicity · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 5 dec 2025 simplicity.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,17 %

  1 år

  +2,57 %

  3 år/år

  +3,59 %

  5 år/år

  –Saknas

• Danske Invest SICAV Sverige Kort Ränta Class SA Danske Invest · Kort räntefondAvkastning per 31 aug 2026 danskeinvest.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,20 %

  1 år

  +2,22 %

  3 år/år

  +3,78 %

  5 år/år

  +2,56 %

• Länsförsäkringar Kort Räntefond Länsförsäkringar · Kort räntefondFinns i PPM lf.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  –Saknas

  Avgift

  0,20 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Skandia Korträntefond Skandia · Kort räntefondFinns i PPMAvkastning per 30 juni 2026 skandia.se · basfaktablad

  Risk

  –Saknas

  Avgift

  0,20 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  +2,30 %

• Storebrand Kortränta Storebrand · Kort räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  1

  Avgift

  0,21 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Storebrand Obligation Storebrand · Lång räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,21 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Carnegie Likviditetsfond Carnegie · Kort räntefondFinns i PPM carnegiefonder.se · basfaktablad

  Risk

  1

  Avgift

  0,30 %

  1 år

  +2,16 %

  3 år/år

  +3,14 %

  5 år/år

  +2,42 %

• Lannebo Obligationsfond Lannebo · Lång räntefondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,31 %

  1 år

  −0,10 %

  3 år/år

  +3,32 %

  5 år/år

  –Saknas

• Storebrand Grön Obligation Storebrand · Lång räntefondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,31 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Swedbank Robur Obligation A Swedbank Robur · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning per 31 aug 2026 swedbankrobur.fondlista.se

  Risk

  2

  Avgift

  0,34 %

  1 år

  −0,29 %

  3 år/år

  +3,21 %

  5 år/år

  +0,16 %

• Skandia Obligationsfond Skandia · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning per 30 juni 2026 skandia.se · basfaktablad

  Risk

  3

  Avgift

  0,40 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  +0,60 %

• Storebrand FRN Företagsobligation Storebrand · FöretagsobligationsfondFinns i PPM storebrand.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,41 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Captor Iris Bond A Captor · Lång räntefondFinns i PPM captor.se · basfaktablad

  Risk

  3

  Avgift

  0,50 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Danske Invest SICAV Sverige Ränta Class SA Danske Invest · Lång räntefondAvkastning per 31 aug 2026 danskeinvest.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,50 %

  1 år

  +0,95 %

  3 år/år

  +3,99 %

  5 år/år

  +0,41 %

• Lannebo Realräntefond Lannebo · RealräntefondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad

  Risk

  3

  Avgift

  0,51 %

  1 år

  −0,10 %

  3 år/år

  +1,64 %

  5 år/år

  –Saknas

• Länsförsäkringar Lång Räntefond A Länsförsäkringar · Lång räntefondFinns i PPM lf.fondlista.se

  Risk

  2

  Avgift

  0,54 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• Länsförsäkringar Företagsobligation Vision Länsförsäkringar · FöretagsobligationsfondFinns i PPM lf.fondlista.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,66 %

  1 år

  –Saknas

  3 år/år

  –Saknas

  5 år/år

  –Saknas

• SEB Dynamisk Räntefond C SEK - Lux SEB · Flexibel räntefondFinns i PPM seb.se

  Risk

  2

  Avgift

  0,68 %

  1 år

  +0,97 %

  3 år/år

  +5,59 %

  5 år/år

  +2,48 %

• Spiltan Högräntefond Spiltan · Flexibel räntefondFinns i PPM spiltanfonder.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  0,75 %

  1 år

  +2,45 %

  3 år/år

  +6,65 %

  5 år/år

  +2,87 %

• Handelsbanken Långränta Handelsbanken · Lång räntefondFinns i PPMAvkastning utan datum handelsbanken.fondlista.se

  Risk

  2

  Avgift

  0,79 %

  1 år

  −1,59 %

  3 år/år

  +2,09 %

  5 år/år

  −1,08 %

• Lannebo Företagsobligationsfond Lannebo · FöretagsobligationsfondFinns i PPM lannebo.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  1,01 %

  1 år

  +1,90 %

  3 år/år

  +4,95 %

  5 år/år

  –Saknas

• Carnegie Corporate Bond Carnegie · FöretagsobligationsfondFinns i PPM carnegiefonder.se · basfaktablad

  Risk

  2

  Avgift

  1,07 %

  1 år

  +2,11 %

  3 år/år

  +5,67 %

  5 år/år

  +2,71 %

Avgift = årlig avgift (löpande kostnader utan transaktionskostnader). Avkastning efter avgift, för 3 och 5 år som genomsnitt per år. Risk = riskindikatorn 1–7 i basfaktabladet.

Fonder där avkastningen gäller ett annat datum har datumet under namnet.

– = uppgiften är inte hämtad eller inte verifierad. Vi gissar aldrig. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Så jämför vi

För Danske Invests fonder gäller PPM-numret en annan andelsklass än den som visas i tabellen, så avgiften kan skilja sig. Kontrollera alltid fondens uppgifter på fondtorget innan du byter.

Tjänstepension, IPS och PEPP i korthet

Tjänstepension

De flesta anställda har en tjänstepension via kollektivavtal eller arbetsgivaren. Ofta kan du välja mellan traditionell försäkring, där bolaget sköter placeringarna, och fondförsäkring, där du väljer fonder själv. I fondförsäkringen finns i regel räntefonder att välja mellan, och en del erbjuder färdiga portföljer där räntedelen ökar med åldern. Utbudet, avgifterna och vad som gäller om du inte väljer skiljer sig mellan avtalen. Uppgifterna finns hos valcentralen eller försäkringsbolaget för just ditt avtal.

Individuellt pensionssparande (IPS) och privat pensionsförsäkring

Privat pensionssparande är låst till pensionen och beskattas med avkastningsskatt i stället för vinstskatt, enligt Skatteverket. Ett alternativ för privat sparande till pensionen är ISK eller kapitalförsäkring, där pengarna inte är låsta. Hur skatten slår för räntefonder där räknar vi på i Räntefonder på ISK.

PEPP

PEPP (paneuropeisk privat pensionsprodukt) är en EU-gemensam form för privat pensionssparande. I Sverige beskattas den på samma sätt som en kapitalförsäkring, och den ingår i det skattefria grundbeloppet på 300 000 kronor 2026, som är gemensamt för ISK, kapitalförsäkring och PEPP.

Ålder och tidshorisont

Principen bakom glidbanor som Såfa är enkel. Ju kortare tid det är kvar tills pengarna ska användas, desto mindre tid finns det att hämta igen en nedgång. Därför ökar räntedelen med åldern. Enligt Pensionsmyndigheten kan räntefonder med lägre risk passa den som närmar sig pensionen och vill ha ett stabilare värde.

Tre saker komplicerar bilden:

1. Pensionen betalas ut under lång tid. Den som går i pension vid 65 kan ta ut pension i 20–30 år. En del av pengarna har alltså lång tid kvar även vid pensionen. Det är ett skäl till att Såfa behåller en tredjedel i aktier även efter 75 år.
2. Räntefonder kan också gå ner. Långa räntefonder föll kraftigt 2022, när räntorna steg snabbt. Korta räntefonder svänger mindre men ger också oftast lägre avkastning över tid. Skillnaderna förklaras i Korta eller långa räntefonder?
3. Inflationen äter på pengarna. En räntefond som ger ungefär lika mycket som inflationen behåller köpkraften men växer inte. Över årtionden är skillnaden mot aktier stor. Fördelningen mellan aktier och räntor tar vi upp i Räntefond eller aktiefond?

Hur stor räntedel som är rimlig beror på hur länge pengarna ska stå, hur stora svängningar man tål och hur resten av pensionen ser ut. Den som har allmän pension, tjänstepension och privat sparande kan behöva räkna på helheten. Vi ger inga personliga råd.

Så jämför du räntefonder för pensionen

Några kriterier som ofta används när man jämför räntefonder i pensionssparandet:

• Avgiften efter rabatt. Över 20–30 år gör även små skillnader i avgift stor skillnad, se Avgifter på räntefonder.
• Typ av räntefond. Korta räntefonder svänger minst. Långa räntefonder och företagsobligationsfonder kan ge mer men svänger mer. Företagsobligationsfonder kan i sällsynta fall stänga för handel, som i mars 2020. I premiepensionen betyder det att ett fondbyte kan dröja.
• Valutasäkring. Globala räntefonder utan valutasäkring påverkas av växelkursen.
• Hur fonden passar ihop med resten. Har du redan en stor räntedel i Såfa eller tjänstepensionen kan en till räntefond ge liten skillnad.

Listor med ett kriterium i taget, till exempel lägst avgift eller lägst risk, finns i Bästa räntefonderna.